옵션 거래 수익률

February 02, 2018

옵션 거래 수익률

데이 트레이더의 평균 수익률.

그것은 모든 열망하는 하루 상인의 혀 끝에있는 질문입니다. 얼마나 많은 돈을 일 거래에서 얻을 수 있습니까?

대부분의 하루 거래자들은 IRS를 제외한 다른 누구에게도 거래 결과를 공개하지 않기 때문에 평균 거래자가 얼마나 많은 돈을 벌고 있는지에 대한 정확한 답은 대답이 불가능합니다. 그러나 평균 소득에 대한 단서를 제공하는 신뢰할 수있는 학업 연구를 비롯한 수많은 정보 출처가 있습니다. 이용 가능한 정보의 대부분은 낮 거래에 긍정적 인 신호를주지 않습니다. 연구 결과는 일반적으로 대부분의 하루 거래자들이 돈을 잃는다는 것을 나타냅니다.

하루 종일 거래하는 사람들은 재고를 사서 짧은 시간 동안 (몇 분에서 몇 시간 정도) 그것을 들고 다시 판매하기 전에 돈을 벌 수 있습니다. 하루 거래자는 보통 하루 내에 거래 위치에 입장하고 퇴출하며 밤에는 입장을 유지하지 않습니다. 초점은 단기적인 가격 변동으로부터 이익을 얻기위한 것이다. 그들은 종종 레버리지를 사용하여 구매력과 판매력을 강화합니다.

중요한 시작 비용.

하루 거래를 시작하는 것은 투자를 도발적으로하는 것과 같지 않습니다. 수백 달러를 투자하려는 투자자는 누구나 믿을만한 회사에서 주식을 살 수 있으며 수년간 보유 할 수 있습니다. FINRA 규칙에 따라 주식 시장의 패턴 데이 트레이더는 자신의 계좌에 최소한 2 만 5 천 달러를 유지해야하며 균형이 그 수준 아래로 떨어지면 시장에 대한 액세스가 거부됩니다. 즉, 하루 거래자는 현실적으로 이익을 창출 할 수있는 충분한 자본을 보유해야합니다. 그리고 하루 거래는 풀 타임 직업보다 많기 때문에 하루 종일 일하는 것과 양립 할 수 없습니다. 이는 상인이 매매를 통해 이익을 얻고 매일 이익을 창출 할 수있는 위험을 감수해야한다는 것을 의미합니다. 장래성이 낮은 거래자는 필요한 최소 잔액 이외에도 컴퓨터 하드웨어 및 고속 인터넷 액세스와 같은 장비 비용을 고려해야합니다. 단기 자본 이득에 대한 중개 수수료 및 세금도 이익에 큰 영향을 줄 수 있습니다. (주제에 대한 심층적 인 리뷰는 데이 트레이딩 소개를 참조하십시오)

Brad Barber와 Terrance Odean이 2000 년에 출판 한 University of California, Davis의 연구는 "거래가 귀하의 재산에 위험합니다"라는 말은 적극적인 거래와 개인 투자자의 실적 저하 사이의 상관 관계를 보여주었습니다. 이 연구는 대량 거래의 원인과 그에 따른 성과 저하라는 과신 성을 지적했습니다.

Brad Barber, Yi-Tsung Lee, Yu-Jane Liu 및 Terrance Odean의 2004 학술 연구는 1995 년부터 1999 년까지 대만 증권 거래소의 거래 내역을 조사했습니다. 개인 투자자 간의 일일 거래는 대만에서 흔히 발생하며 20 % 연구 기간 동안 총 거래량의 연구 결과에 따르면 대용량 거래자는 때로는 총 수익을 올릴 수 있었지만 수익은 대개 거래 비용을 충당하기에 충분하지 못했습니다. 전형적인 6 개월 동안 하루 상인의 80 % 이상이 돈을 잃어 버렸고 그 중 1 %만이 예상 수익을 낼 수있었습니다.

소득 잠재력과 경력 수명에 영향을 미칠 수있는 중요한 요소는 하루에 독립적으로 거래하는지 아니면 은행이나 헤지 펀드와 같은 기관을 위해서 일지 여부입니다. 기관에서 근무하는 거래자는 자신의 돈을 위험에 빠뜨리지 않는 이점이 있습니다. 또한 대개는 더 나은 대문자로 유익한 정보와 도구를 이용할 수 있습니다. 독립적 인 데이 트레이더 들과는 달리, 그들은 또한 건강 보험, 퇴직 기금, 병가, 휴가 기간과 같은 혜택으로 보상을받습니다.

2012 년에 월스트리트 저널은 소매 외환 거래자들의 실패율에 대한 희귀 한 통찰력을 제공하는 기사를 발표했습니다. 이 기사는 "고객이 FXCM에서 너무 자주 잘못 나왔다"며 4 분기 연속으로 FXCM의 미국 계정 중 70 % 이상이 수익성이 없다고 밝혔다. 이 기사는 문제의 일부로 FXCM (50 대 1)에서 이용할 수있는 높은 수준의 레버리지를 인용했습니다. 50 : 1의 레버리지를 사용하면 $ 10,000의 계좌로 50 만 달러의 시장 노출을 취할 수 있으며 초기 잔액을 지우는 데는 상대적으로 작은 불리한 가격 만 적용됩니다. 거래 수수료는 반드시 극복해야 할 장애물로 언급됩니다. (Forex 무역 경력의 찬성 & 단점 참조)

독립 하루 거래를 통해 백만장자가되기 위해 노력하는 것은 할리우드 스타 또는 프로 운동 선수가되는 것과 같습니다. 소수의 소수만이 지속적으로 높은 소득을 달성 할 것이며, 대다수는 장기간의 경력을 유지할 수 없다는 증거가 있습니다.

통화 옵션 거래 예.

돈 거래 전화 옵션을 만드는 방법.

통화 옵션 거래의 예 :

트레이딩 콜 옵션은 트레이딩 주식보다 훨씬 수익이 높으며, 대부분의 사람들이 생각하는 것보다 훨씬 쉽습니다. 간단한 콜 옵션 거래 예제를 살펴 보겠습니다.

통화 옵션 거래 예 :

YHOO가 40 달러라고 가정하고 앞으로 몇 주 안에 그 가격이 $ 50까지 올 것이라고 생각합니다. 이 기대에서 이익을 얻을 수있는 한 가지 방법은 YHOO 주식 100 주를 40 달러에 구매하고 50 달러가 될 때 몇 주 내에 판매하는 것입니다. 이것은 오늘 4,000 달러의 비용이들 것입니다. 그리고 몇 주가 지나면 주식 100 주를 팔 때 1,000 달러의 이익과 25 %의 수익으로 5,000 달러를 받게됩니다.

25 %의 수익은 모든 주식 거래에 대한 환상적인 수익이지만 YHOO의 트레이딩 콜 옵션이 비슷한 투자에 대해 400 %의 수익을 올릴 수있는 방법을 읽고 계속 읽어보십시오!

$ 4000에서 $ 20,000로 전환하는 방법 :

콜 옵션 거래를 사용하면 주가가 단기간에 많이 움직일 것이라는 것을 확실히 알고있을 때 특별한 수익률을 얻을 수 있습니다. (예를 들어 $ 100K 옵션 챌린지 참조)

Yahoo! 주식 100 주에 대해 하나의 콜 옵션 계약을 거래하는 것으로 시작하겠습니다. (YHOO)에게 2 개월 만에 만료되는 40 달러의 가격을 제시했다.

이해하기 쉽도록이 통화 옵션이 주당 2.00 달러로 책정되었다고 가정 해 봅시다. 각 옵션 계약이 100 주를 포함하기 때문에 계약 당 $ 200의 비용이 부과됩니다. 따라서 옵션 가격이 2.00 달러라면 계약 당 200 달러를 생각해야합니다. YHOO에서 하나의 통화 옵션을 매매하거나 매수하는 것은 YHOO 100 주를 만기일에 지금부터 제 3 금요일까지 언제든지 주당 40 달러로 구매할 권리를 귀하에게 부여하지만 의무는 아닙니다.

YHOO가 50 달러가되면 YHOO를 40 달러의 가격으로 구매할 수있는 통화 옵션이 계약 당 최소 10 달러 또는 1,000 달러로 책정됩니다. 왜 10 달러를 물으십니까? 전 세계의 다른 모든 사람들이 $ 50의 시장 가격을 지불해야 할 때 $ 40의 주식을 살 권리가 있으므로, 권리는 $ 10의 가치가 있어야합니다! 이 옵션은 "in-the-money"$ 10이거나 "본질적인 가치"가 $ 10입니다.

Call Option Payoff 다이어그램.

그래서 YHOO $ 40 콜을 거래 할 때 우리는 계약을 위해 200 달러를 지불하고 200 달러의 투자로 800 달러의 이익을 얻으려고 1,000 달러에 팔았습니다. 이것은 400 %의 수익입니다.

예를 들어, YHOO 100 주를 사는 데 4,000 달러를 지출했기 때문에 YHOO 주식 100 주를 구입하는 대신 YHOO 통화 옵션을 여러 개 구입하는 데 4,000 달러를 지출하면 어떻게 되었을까요? 우리는 20 계약 ($ 4,000 / $ 200 = 20 콜 옵션 계약)을 샀을 수 있었고, $ 16,000의 이익을 위해 $ 20,000에 팔았을 것입니다.

통화 옵션 거래 팁 : 미국에서는 대부분의 주식 및 인덱스 옵션 계약이 매월 셋째 주 금요일에 만료되지만 거래소가 가장 인기있는 주식 및 지수에 대해 매주 만료되는 옵션을 허용하면서 변경되기 시작했습니다.

통화 옵션 거래 정보 : 미국에서는 대부분의 통화 옵션을 미국식 옵션이라고도합니다. 이는 만료일 이전의 어느 시점에서나 운동을 할 수 있음을 의미합니다. 반대로 유럽 스타일의 통화 옵션을 사용하면 만료일에 통화 옵션을 사용할 수 있습니다!

Call and Put Option 트레이딩 팁 : 마지막으로 아래 그래프에서 통화 옵션이 풋 옵션보다 큰 이점은 수익 잠재력이 무제한이라는 점입니다. 주식이 주당 $ 1,000까지 올라간다면이 YHOO $ 40 통화 옵션은 $ 960에 들어갑니다! 이것은 주식 가격이 $ 0까지 내려갈 수있는 대부분의 풋 옵션과 대조됩니다. 따라서 풋 옵션이 돈에서 가질 수있는 것 중 가장 많은 것은 파업 가격의 가치입니다.

YHOO가 50 달러에 오르지 않고 45 달러로만가는 경우 통화 옵션은 어떻게됩니까?

YHOO의 가격이 만기일까지 $ 40 이상으로 상승하면 통화 옵션은 여전히 $ 5로 "in-the-money"가되며 옵션을 행사하고 YHOO 100 주를 40 달러에 구입하여 즉시 판매 할 수 있습니다 주당 3 달러의 이익을 얻으려면 시장 가격 45 달러. 물론, 즉시 판매 할 필요는 없습니다. YHOO의 주식을 소유하고 싶다면 판매 할 필요가 없습니다. 모든 옵션 계약은 100 개의 주식을 커버하기 때문에 하나의 콜 옵션 계약에 대한 실제 이익은 실제로 $ 300 ($ 5 x 100 주 - $ 200 비용)입니다. 아직도 너무 초라하지 않아?

YHOO가 50 달러까지 오르지 않고 40 달러 정도면 통화 옵션은 어떻게됩니까?

이제 YHOO가 기본적으로 동일하게 유지되고 다음 몇 주 동안 약 40 달러를 돌면 옵션은 "at-the-money"가되고 결국 쓸모 없게됩니다. YHOO가 40 달러를 유지한다면 40 달러 콜 옵션은 무의미합니다. 공개 시장에서 YHOO 주식을 40 달러로 살 수 있다면 아무도 옵션을 지불하지 않을 것이기 때문입니다.

이 경우 한 가지 옵션에 대해 지불 한 $ 200 만 잃어 버렸을 것입니다.

YHOO가 $ 50까지 오르지 않고 $ 35로 떨어지면 통화 옵션은 어떻게됩니까?

반면 YHOO의 시장 가격이 35 달러라면 통화 옵션을 행사하고 주당 40 달러의 주당 100 달러짜리 지분을 구입하여 주당 5 달러의 손실을 즉각 내지 못할 이유가 없습니다. 이 가격으로이 주식을 매입 할 의무가 없기 때문에 통화 옵션이 유용합니다. 아무 것도하지 않고 옵션을 쓸모 없게 만듭니 다. 이런 일이 발생하면 귀하의 옵션은 "out-of-the-money"로 간주되며 귀하는 귀하의 통화 옵션으로 지불 한 200 달러를 잃게됩니다.

중요 팁 - 주식 가격이 얼마나 떨어져 있더라도 초기 투자 비용보다 더 많은 것을 잃을 수 없음을 유의하십시오. 그래서 종가가 파업 가격 또는 그 이하인 경우 위의 콜 옵션 지불 다이어그램의 라인이 평평한 이유입니다.

또한 앞으로 1 년 이상 만료되도록 설정된 콜 옵션을 LEAP라고하며, 가장 선호하는 주식에 투자하는 데 비용 효율적인 방법이 될 수 있습니다.

이 YHOO 10 월 40 전화 옵션을 사기 위해서는 전화 옵션을 판매 할 사람이 있어야한다는 것을 항상 기억하십시오. 사람들은 시장 가격이 올라갈 것이라고 믿는 주식과 콜 옵션을 사들이고, 판매자는 가격이 하락할 것이라고 (강하게) 믿는다. 당신 중 하나가 옳고 다른 하나는 틀릴 것입니다. 구매자 또는 통화 옵션 판매자 일 수 있습니다. 판매자는 구매자가 지불 한 초기 옵션 비용 (이 예에서는 주당 2 달러 또는 계약 당 200 달러)의 형태로 "프리미엄"을 받았다. 주식 가격은 파업 가격보다 높습니다. 이 주제로 조금 돌아갑니다.

두 번째로 기억해야 할 것은 "콜 옵션"을 통해 특정 날짜까지 특정 가격으로 주식을 살 권리가 있다는 것입니다. "풋 옵션"은 특정 날짜까지 특정 가격으로 주식을 판매 할 권리를 부여합니다. "통화 옵션"을 사용하면 다른 사람에게 주식을 부칠 수 있다고 생각하면 차이를 쉽게 기억할 수 있으며, "풋 옵션"을 사용하면 주식을 (누군가에게) 팔 수 있습니다.

첫 번째 실제 거래를하기 전에 이해해야하는 10 가지 옵션 개념이 있습니다.

옵션 리소스 및 링크.

옵션 거래는 시카고 옵션 거래소 (OPR)에서 이루어지며 OPRA (Option Pricing Reporting Authority)에서 가격을보고합니다.

투자 수익.

아마도 바이너리 옵션을 준비하는 데있어 가장 중요한 부분은 투자 수익을 극대화하는 것입니다. ROI (투자 수익)는 때로는 기본 자산으로 선택하는 것보다 훨씬 중요합니다. ROI가 높으면 자산과 관련한 지식 격차가 상당 부분 상쇄 될 수 있습니다. 예를 들어, 성공적인 거래율로 65 %의 자산을 거래하고 성공했을 때 70 %의 ROI를 얻는다면, 올바른 ROI를 쉽게 찾고 더 낮은 정확한 거래율로 더 많은 돈을 벌 수 있습니다.

그것이 작동하는 방식은 아주 간단합니다. 100 회 거래 당 몇 번 잘못하더라도 수익이 올랐 으면 ROI가 높아야합니다. 거래자를 끌어 들이기 위해 거래량이 적은 일부 자산에 더 나은 금리를 제공하는 바이너리 브로커가 있습니다. 이러한 자산을 찾는 것은 거래 바이너리 옵션의 금액을 늘리는 데 중요한 역할을 할 수 있습니다.

취해야 할 첫 번째 단계는 다른 브로커를 비교하고 대조하는 것입니다. 미국 주식 거래에 익숙하다면 주요 온라인 바이너리 옵션 브로커를 둘러보고 무역을 데모하고 어느 것이 가장 높은 ROI를 제공하는지 확인하십시오. 거기 밖으로 많은 중개인이 있고 당신의 사업을 위해 모두 경쟁하고있다. 당신은 항상 당신에게 가장 많은 돈을주는 중개인과 거래해야합니다. 이것은 종종 비율이 날마다 다를 수 있으므로 둘 이상의 중개인이있는 계좌가 필요할 수도 있음을 의미합니다. 브로커 ABC가 브로커 XYZ보다 더 높은 수익률을 가지고 있다면 분명히 ABC와 함께 가고 싶을 것입니다. 그러나 XYZ는 며칠 후 동일한 자산에 대한 ROI를 높일 수 있습니다. 이 브로커간에 자금을 분산 시키면 유연성이 극대화되어 궁극적으로 수익률이 약간 높아집니다.

두 번째 방법은 동일한 브로커 내의 자산을 비교하는 것입니다. 이 단계는 두 가지 유형의 거래자에게 필수적입니다. 첫째, 시간을 위해 위기에 처한 상인은 돈을 가장 많이 내고 있는지 확인하기 위해 이것을해야합니다. 여러 브로커를 훑어 볼 시간이 충분하지 않은 경우 브로커 하나를 고수하면 여러 브로커 사이트에 갈 필요없이 도움이됩니다. 이 기법을 사용하고자하는 두 번째 유형의 상인은 자금이 작은 개인입니다. 3 개 이상의 중개인간에 효과적으로 돈을 분산시킬 수 없다면, 단일 중개인을 고수하면 여전히 유리할 수 있습니다. 그러나 하나의 자산 만 교환 할 수 있다는 개념을 넘어서야합니다. 단기 트레이딩에 대한 기술적 분석 방법에 익숙하다면, 다른 자산 유형을 거래하는 것은 한 자산을 관리하는 원칙이 다른 자산으로 쉽게 변환되므로 큰 도움이되지 않습니다.

ROI가 높으면 세 번째 방법으로도 달성 할 수 있습니다. 일부 브로커는 실패한 거래에 대해 15 퍼센트의 높은 리베이트를 제공합니다. 당신이 때때로 틀리다면 이것은 결국 당신에게 돈을 지불하게 될 것입니다. 이것이 당신에게 유익한 지 알아내는 가장 좋은 방법은 올바른 무역 비율을 계산하는 것입니다. 당신이 60 %의 시간이라면, 이것은 당신이 틀린 시간의 40 %라는 것을 의미합니다. 평균 수익률을 계산하고 15 퍼센트의 환란이 여기에서 도움이되는지 확인하기 위해 수학을 수행하십시오.

이것은 당신에게 10,920 달러의 수익 또는 920 달러의 이익을 제공합니다.

리베이트없이 63 %의 정확한 거래율로 거래하고 있다면, 더 높은 정확한 무역 거래율이 더 도움이 될 것이라고 생각할 수도 있지만, 수학은 다른 것을 말합니다. 동일한 72 % ROI를 가정하십시오. 수학은 다음과 같이 보입니다.

이것은 당신에게 $ 10,836의 반환, 또는 $ 836의 이익을 준다. 보시다시피, 더 나은 올바른 거래율에도 불구하고, 당신은 여전히 리베이트를하는 것처럼 많은 돈을 버는 것이 아닙니다. 차이는 다소 클 수 있지만 일정 기간 동안이 금액은 손실됩니다. 정확한 거래율을 찾는 것이 바이너리 옵션을 사용하여 장기적으로 성공하는 데있어 필수적인 부분입니다.

자세한 관찰.

위험은 거래와 관련하여 매우 높습니다. 돈을 벌기 전에 무엇이 위험한 지 이해해야합니다. 전체 투자 계정을 잃을 수 있습니다.

옵션에 대한 수익을 계산하는 방법.

선택권은 아마추어 상인뿐만 아니라 재정적 인 전문가에 의해 널리 이용된다.

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더 많은 기사.

옵션을 사용하면 미리 정한 가격과 특정 날짜에 금융 자산을 매매 할 의무는 없지만 의무는 없습니다. '전화 걸기'옵션을 사용하면 구매할 수 있고 '넣기'옵션을 사용하면 판매 할 수 있습니다. 기초 자산은 사실상 무엇이든 될 수 있지만 옵션은 주식에 대한 거래 가격을 고정시키는 데 가장 빈번하게 사용됩니다. 옵션 보유자는 옵션 실행 여부를 결정할 권한이 있기 때문에 많은 옵션이 행사되지 않고 만료됩니다. 옵션을 행사할 경우 몇 가지 간단한 단계를 통해 수익을 계산할 수 있습니다.

옵션을 사용하여 구매하거나 판매 한 자산의 판매 가격에서 구매 가격을 빼십시오. 옵션이 전화인지 풋인지에 관계없이 단계는 동일합니다. 예를 들어 특정 옵션을 30 달러에 구입할 수있는 콜 옵션이 있고 주식의 시장 가격이 35 달러이기 때문에이 옵션을 사용하기로 결정한 경우 35 달러에서 30 달러를 뺍니다. $ 20에서 주식을 팔 수있는 풋 옵션을 보유하고 있고 주식이 $ 18로 판매되기 때문에 옵션을 행사하기로 결정한 경우 $ 20에서 $ 18를 뺍니다. 첫 번째 경우, 옵션을 작성한 사람으로부터 주식을 구입하여 주식 시장에서 판매합니다. 두 번째 경우에는 주식 시장에서 주식을 구입하여 옵션 작가에게 판매합니다.

구매 및 판매 가격의 차이에 자산 수량을 곱하십시오. 통화 옵션이 100 개 공유 인 경우 $ 5에 100을 곱합니다. 결과는 $ 500입니다. 옵션이 옥수수 파운드에 대한 것이었다면 옥수수 파운드 당 구매 가격과 판매 가격의 차이를 파운드 수로 곱합니다.

2 단계에서 찾은 결과에서 옵션 보험료라고도하는 옵션에 대해 지불 한 금액을 뺍니다. 옵션을 사용하면 운동을할지 여부를 결정할 수있는 권한이 주어 지므로 항상 지불해야합니다 옵션의 작가에게 돈을. 통화 옵션을 구매하기 위해 400 달러를 지불 한 경우 500 달러에서 400 달러를 뺀다면 100 달러의 순이익을 얻을 수 있습니다. 이 수익을 백분율 기준으로 변환하려면 순 이익을 옵션 구매 가격으로 나누고 결과에 100을 곱하십시오. 이 경우 $ 100를 $ 400으로 나눈 값은 0.25입니다. 결과에 100을 곱하면 25 %의 수익률을 얻게됩니다.

위에 설명 된 단계는 옵션을 행사 한 경우에만 필요합니다. 옵션을 행사하지 않기로 결정한 경우, 옵션을 구매하기 위해 지불 한 모든 비용이 손실로 등록되므로 반환 값은 0입니다.

참고 문헌 (2)

사진 크레딧.

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저자에 관하여.

Hunkar Ozyasar는 도이체 방크의 전 고수익 채권 전략가입니다. 그는 & # 34; Financial Times & # 34;와 같은 간행물에서 인용되었습니다. & # 34; 월스트리트 저널 & # 34; 그의 책, & # 34; 시간 관리가 실패 할 때 & # 34; Ozyasar의 금융 기사가 일본 최고의 금융 뉴스 서비스 인 Nikkei에 게재되는 동안 12 개국에서 발행됩니다. Kellogg 대학원에서 경영학 석사 학위를 취득했습니다.

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